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好的创业策划书有利于吸引天使投资

 发布日期:2013/10/24 13:49:00  阅读数:20 分享

好的创业策划书有利于吸引天使投资

什么是天使投资?

天使投资人又被称为投资天使(BusinessAngel)。

天使投资是权益资本投资的一种形式,指具有一定净财富的个人,对具有巨大发展潜力的初创企业进行早期的直接投资,属于一种自发而又分散的民间投资方式。

天使投资一词源于纽约百老汇,特指富人出资资助一些具有社会意义演出的公益行为。对于那些充满理想的演员来说,这些赞助者就像天使一样从天而降,使他们的美好理想变为现实。后来,天使投资被引申为一种对高风险、高收益的新兴企业的早期投资。相应地,这些进行投资的富人就被称为投资天使、商业天使、天使投资者或天使投资家。那些用于投资的资本就叫天使资本。

天使资本主要有三个来源:1、曾经的创业者;2、传统意义上的富翁;3、大型高科技公司或跨国公司的高级管理者。

这是一批手头有相当资金但非常低调的人,按照他们留下的资料,有的个人可以最多对一个项目投入300万元,最少的投入是2万元。他们都是靠做实业和贸易积累了第一笔财富的个人创业者。

无疑,2005年11月30日—12月1日在济南舜耕国际会展中心举办的“2005中国(山东)中小企业投融资洽谈会”场面是火暴的。但是,这火暴场面的背后却是许多前来试探行情的创业者神伤的表情。

刚在济南注册了新公司,以“动漫”产业为经营核心的青年王振华是自由参会者,他跟一些商业银行和机构投资者进行了接触。“好几家银行对这个项目感兴趣,但是我们这类初创公司却很难说服他们发放贷款”,王先生坚信自己的项目有美好的未来,但眼下的资金瓶颈却让他心里发急。

与此相反,济南市知识产权局下属的知识产权交易市场副主任马继红女士却很兴奋,“没想到,真没想到!我们推荐到会上的项目那么受追捧,每个项目的几千份资料都是一抢而光,一抢而光!”

抢走这些项目资料的都是什么人?没有银行,没有机构投资者,绝大多数是个人!据记者在济南知识产权局了解到的信息,仅到他们那里登记资料和投资意向的个人,就接近百个,其中50%以上是济南本土人士。据会议主办方介绍,自由参会来寻找投资项目的人更多。

按照他们留下的联系方式,记者追踪采访了济南市区和章丘市的几位投资人,发现这是一批手头有相当资金但非常低调的人,按照他们留下的资料,有的个人可以最多对一个项目投入300万元,最少的投入是2万元,并可依据项目质量增加投资规模。他们都是靠做实业和贸易积累了第一笔财富的个人创业者。

这些人低调得有些神秘。山东点石成金理财中心总经理、首席分析师吕爱文了解情况后说,依据他对投资理财领域的了解,这些人士都是济南潜在的“天使投资人”,是济南优质高成长性创业项目和优秀创业人士的福星,他们手头的资金,有可能成为优秀创业者的“天使资金”。

作为金融界资深人士,吕爱文非常激动。他说,“天使投资人”和“天使资金”在西方发达国家已有百年历史,今天更是数量巨大。在中国,2000年以后开始在深圳、上海、南京、广州等地出现,并逐渐形成规模,现在,济南出现天使投资人并吸引外地的天使资金前来探营,对济南经济发展和民营经济的促进活跃作用不可小视。

在中国、山东、济南,富裕阶层和一些民营企业已经具备了天使投资的能力,但是由于缺乏互相了解和相遇的平台,致使双方无缘相见,许多项目难以被孵化出来,失去了市场良机。

张先生是浙江人,这次是专门来济南寻找合作、投资项目的,为此他还专门办了一个济南的手机号码。他说,虽然谈了几个专利项目,但是持有人对专利转化为产品后的市场前景分析、创办企业的商业计划设计都非常粗糙,互相交流起来也很费劲,要真正合作,还需要时间。他说,他需要与专业的、项目设计清晰的创业者谈判。

张先生来济南,还有一个想法,就是脱离专利购买及合作的模式,找一些创意好,切合市场需求,高成长性的创业项目进行投资,但他失望地发现,这类项目来的很少。他说:“也许是山东、济南这类创业者对这个渠道融资还不抱希望吧。”

其实,济南本土投资人士也有这样的想法,希望在当地找到更多可以投资的新型项目。

做“动漫”的王振华,烦恼却是反方向的。“动漫”是热门的新兴产业,成长潜力巨大,从2004年,他每年都与济南市文化局及当地媒体联合举办两届“国际动漫展”,已经具备了相当影响,但因为是公司初创时期,资金缺乏,许多业务难以展开,看到其他城市“动漫”产业快速发展,他非常担心失去市场机遇,但是去哪里融资,是个难题!

在济南,做出了新兴的网上互动数码杂志发行软件系统的何新先生也有相同的烦恼。他的概念已经在网络世界受到追捧,因为是新兴的高成长性领域,他对“天使资金”非常感兴趣,他说,济南不行的话,他就专门去外地甚至国际天使投资人那里去寻求资金了。

据记者了解,国内著名搜索引擎百度的总裁李彦宏,“分众传媒”电视网创始人江南春,他们的公司在初创时期,都曾拿到过国外的“天使资金”。美国汽车大亨福特公司,在最初,也曾拿到过天使资金。

在济南其实也有成功的例子。2003年夏天,与分众传媒概念相同的山东某电视联播网成立,但运营资金相对短缺。当时,德州一名民营企业家以“天使资金”的方式投入了40万元。2005年秋天,公司成功卖给上海聚众传媒公司,据保守估计,这位民营企业家的投资回报率不低于40%。

吕爱文分析,在中国、山东、济南,富裕阶层和一些民营企业已经具备了天使投资的能力,但是由于缺乏互相了解和相遇的平台,致使双方无缘相见,许多项目难以被孵化出来,失去了市场良机。

在上海,天使投资人已经形成了相当的规模,估计已经有数百人,拥有的资金量达数亿元。天使投资人还建立了自己的俱乐部,交流信息和经验,并且做相应的组合投资,来降低风险。最近上海还成立了一家天使投资公司,专门投资国内50—500万的项目,慢慢走向规范化。

河北、深圳、南京也有天使投资人的俱乐部和公司,在国内著名的西祠胡同网站,也有了天使投资人的俱乐部,气氛非常活跃。有人士分析,作为区域性中心城市和区域金融中心,济南这样的平台还太少,人们对天使投资的理念还了解太少,这次中小企业融资洽谈会使天使投资初显端倪,是个好事,应该加以引导。“济南一些民营企业家联谊会和俱乐部,就蕴藏着天使投资的巨大能量,有些民营企业家已经无意识地这样做了。”这位人士说。

据记者了解,目前,许多国外天使资金看中中国项目初期的低投入值和高成长性,开始大规模进入中国。而这一在国外成熟的投资理念和模式,幸好在济南也已萌芽。

济南有关方面也在积极探索和推动科技性企业的融资问题的解决,但即使这样,仍难以形成天使投资的交易流动,许多风险投资不能发挥应有的作用。

去年8月,雅虎中国的前总裁周鸿刚一离开雅虎,就宣称自己要做“天使投资人”。是什么魅力吸引这么多人投身天使投资领域?记者了解,在美国,天使投资能够占风险投资总体盘子的40%-50%,确切地说,美国硅谷的风险投资,适合个人创业的天使投资占了大部分。巨大的回报,是吸引人们投资的原始动力。

“有理想创业的年轻人,需要生存,需要资金,所以将来我也许会选择做天使投资人,尝试在中国能建立这样一种循环和体系。”这是已经挣到钱的周鸿的理想。

而这理想在中国,开始有了法律和政策的保护。2005年11月15日,被称为中国第一部“创投法”的《创业投资管理暂行办法》正式出台。“创投法”的出台,从政策层面扩展和规范了中国风险投资的生存环境。目前国内风险投资主要来自于外资,其模式也完全是“两头在外”——资金来源于海外,风险投资商退出机制也是依赖于海外上市。

相比“两头在外”的海外风险投资,本土风投企业由于缺乏资金实力和股市退出通道,一直处于缓慢的成长阶段,《办法》的问世标志着中国创业投资企业第一次有了政策层面的支持,被形容为中国风险投资业的“成人礼”,该《办法》大大增加了创业者获得投资的机会。

作为风险投资的一个部分,天使投资无疑也有了政策层面的保护。

“天使投资单单依靠民间力量是远远不够的,需要政府加以引导和扶持。”此次来济寻找投资机会的张先生说。据他了解,美国1958年成立的小企业管理局,经过50多年的探索,有一套专门扶持中小企业创业和促进风险投资的法规政策体系,正是这套先进的体系保障,吸引了许多投资者介入天使投资。

专家指出,在发达国家科技转化率高达65%以上,而我国仅为20%左右,主要原因就在于我们缺少天使投资。企业在做大以后可以依靠自身股权转让系统在市场融资,但在“种子期”,即初创期,尤其是一些高科技成果,就更需要政府的引导扶持,通过政府将天使投资的概念灌输到企业中去。

“由于小型项目的融资比较困难,就更需要大力培育天使投资的区域市场。”在新的政策出台的背景下,吕爱文建议,这应该只是一个开始。

以上海为例,上海市技术产权交易所的发展在全国称得上是一个典型,但其发展是得益于上海市政府的大力支持。然而,从要素市场的角度来说,科技资源要转化为科技资本这个过程需要通过全国性市场交易的配置来实现,投资过程应该是一个资源配置的过程,科技资源与风险资本在更大范围内的配置优化必须通过区域之间相互流动来实现。

其实,济南市有关方面也在积极探索和推动科技性企业融资问题的解决,但即使这样,仍难以形成天使投资的交易流动,许多风险投资不能发挥应有的作用。山东经营管理研究会秘书长刘靖民建议,最好有国家直属部门发挥主导作用,尽快将目前分布在全国各省市的、带有区域性的市场统一起来,为天使投资科技转化提供更好的环境。但重点是,各地方要意识到风险投资和天使投资的重要性。

许多人都以为,天使投资就是“天上掉馅饼”,其实不然。天使投资人在做选择时是有针对性的,看重创业项目,更看重创业者或创业企业决策者。

在对济南几个投资者的采访中,记者发现了天使投资意识在他们当中已经萌芽,因为,他们的投资选择和一些合作方式,跟天使投资的要素几乎是一样的。

许多人都以为,天使投资就是“天上掉馅饼”,其实不然。天使投资人在做选择时是有针对性的,看重创业项目,更看重创业者或创业企业决策者。章丘的苏先生说:“我最看中合作伙伴的素质,这次谈了五六个创业者,都是对他们个人的素质不满意而放弃合作的。”

据国外统计,80%左右的天使投资的失败,都是因为人的因素。天使投资人都是喜欢什么样的投资对象,他们看中什么条件?

日本软银风险投资机构有一个总结。首先,创业者要具有敏锐的商业嗅觉,第二,项目具有优秀的赢利模式。企业的利润决定于企业的赢利模式设计,因此,风险投资机构十分关注投资项目是否具有优秀的赢利模式,而优秀的赢利模式往往来自于创业者或创业企业的决策者。

另外,还要求创业者具有强烈的敬业精神,具有深厚的责任意识。因为,有些创业者把吸引风险投资当作“圈钱游戏”,还有些创业者存有“反正是别人的钱”的想法。这两类创业者都缺乏责任感,他们大多较少考虑投资者的利益,而只计算个人得失。这样的创业者是很难获得风险投资商的认可,即使侥幸蒙上一回,也将留下信用“案底”。

其次,团队精神也是他们看中是一个重要条件。

除对人的选择之外,天使投资者选择的项目一般都具有高成长性,科技含量要高,创意要好,切合市场需求;未来的盈利能力和前景要看好。天使投资人一般都有强烈的风险意识,但是他们不害怕风险,许多人还有冒险的爱好,一旦看准的项目,就会勇敢投入。

相对高科技项目和创意好市场潜力大的项目,天使投资青睐传统项目吗?

据介绍,通常来说有三类传统项目会受到的关注。首先是那些能够进入海外市场和海外销售渠道的,而且这样的公司一旦到海外上市(比如美国),那么其知名度的上升将会大大带动产品在海外市场的销售,前景是非常乐观的。

第二类企业就是传统行业中的朝阳产业,由于种种因素进入了新的增长期,比如是那些能够为国内新兴中产阶层所接受和消费的产品,也就是一些品牌消费品。比如英联投资的蒙牛公司曾保持了连续四年229%的增长。

第三类就是那些附加高科技成分的传统项目。比如中药现代化、医疗保健等,而大家熟知的携程网就是一个把传统订机票、订酒店业务与互联网应用相结合的完美典范。

所以,只要是项目好,就不怕没有人前来投资。

据记者了解,在深圳和南京等地,天使投资人在前期还会介入企业的经营,但不会干涉太多,更多是运用自己的经验和资源扶助初创企业的发展,避免企业遇到不必要的风险,以保证自己资金的安全。这和国外天使投资人还有一定的差异,国外一般投入后很少介入。吕爱文说,这是国内初期的必然,慢慢会规范起来的。

许多创业根本没有团队,只有原创人,没有市场营销专才,没有专业的财务人员,这对投资人来说,简直就是噩梦。

天使资金,对中小型初创期企业来说,应该是一个巨大的机会,但在济南,还只是一个开始。山东天韵咨询公司总经理刘学民先生说,面对相对专业、要求严格的风险投资来说,我们的创业者还有许多短板。

他分析,除了理念相对落后,市场不成熟的大前提,眼界相对狭窄,不知道如何在全国全球范围内寻找投资人是一个很大的问题,现在,国内已经有一些机构建立了网站,联系相对简洁,但创业者还是觉得所求无门,没有勇气走出去激情推销自我。

还有,创业计划书和团队组合不过关,很多商业计划书其实只是一个项目策划书,对市场和管理,对资金使用和产品营销都没有科学的计划,禁不住投资人专业的询问,很简单就败下阵来,好的创意反而泄露给了别人。

有的团队基本就不存在,有的只有原创人,没有市场营销专才,没有专业的财务人员,这对投资人来说,简直就是噩梦。

许多想自己创业的专利拥有人,在融资的时候,连创业策划书也没有,只有一个专利介绍,凸现了科技发明人的商业短板。无法让投资人看到自己的真正价值。

据了解,许多年轻人创办的现代化公司已经能够注意到这些不足,甚至请专门的理财和咨询公司来给自己制作方案,协助团队建设,做“动漫产业”的王振华就制作了比较成熟的商业计划书,公司团队建设也较具市场竞争力。

山东经营研究会秘书长刘靖民先生说:“这些都是暂时的,市场和生存发展的需求会让大家成熟起来的。今天的富人对潜在的、未来的富人的投资,将会成为常态。”

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天使并非完美

本文给我们推介了一个对大多数读者还相对陌生的投资方式—天使投资。这种投资方式由于投资者更多是私人,投资额相对较少,对被投资企业的审查不太严格,手续也更加简便、快捷,而更受创业初期有融资困难的创业者的青睐。同时对于那些手里有了一定资本,却苦于不知如何理财的人来说也是一个便利的投资途径。

然而,尽管本文描写了一个相当诱人的前景,但正如许多新鲜事物一样,天使投资也并非完美,其中风险也是应该注意的。

首先是我们的投资者与创业者的不成熟和不理性。投资者的不理性可能在于对创业者的考察,对创业项目的了解,当然投资者不可能具有百分之百的把握,但是充分的前期了解,尽职调查,可行性分析也是必要的。但这恰恰是当前我们国内天使投资者的软肋。对于创业者来说,如何让自己的项目具有可行性,而不是凭一时“冲动”,如何做好计划,如何说服投资者也是面临的课题。

其次,国内还缺乏必要的信用保障机制。简便快捷是天使投资方式的优点,但这也是极易引发投融资双方发生纠纷的根源,如何让守信者得到必要的保护,让失信者无处可逃,政府部门如何在市场原则下提供相应的平台,这些都是问题。

再次,国情也是一个不得不考虑的因素。就像欧洲人喜欢两厢车,而国人却对三厢车情有独钟一样。尽管天使投资在欧美等发达国家被证明是成功的投资方式,但中国有中国的国情,“天使”在我们这儿是否会如传销一样水土不服也未可知。

以上是编者的一点提醒,但这并不能抹煞“天使”到来的意义,实际上,天使降临济南不仅是创业者的幸事,对经济的全局发展显然也是有益的。


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